Private equity spoločnosti sa špecializujú na akvizície zavedených firiem s cieľom získať nad nimi kontrolu, optimalizovať ich fungovanie a výrazne zvýšiť ich trhovú hodnotu. Investície sú často orientované na dlhodobý rast, strategické zmeny a maximalizáciu návratnosti pri následnom predaji spoločnosti alebo jej uvedení na burzu.
Prehľad kariéry v oblasti private equity
Private equity (PE) predstavuje atraktívnu kariérnu dráhu, najmä pre profesionálov z oblasti investičného bankovníctva (IB). Vstup na stranu nákupu (buy-side) znamená nielen prestíž, ale aj potenciál pre vyššie zárobky a väčšiu kontrolu nad investičným rozhodovaním. Pracovné nasadenie však zostáva intenzívne, pričom dôraz sa kladie na pokročilé finančné modelovanie a analytické schopnosti.
V porovnaní s IB je niektorým pozíciám v PE venovaná menšia pozornosť na aktívny predaj a kontakt s klientmi. Na druhej strane, seniorní partneri a riaditelia v PE firmách zohrávajú kľúčovú úlohu pri získavaní kapitálu od investorov, čo si vyžaduje rozvinuté zručnosti v oblasti riadenia vzťahov a prezentácie.
Private equity láka špičkové talenty z celého finančného sektora. V rámci PE firiem existuje viacero špecializovaných rolí, od analytikov až po partnerov, pričom každá pozícia si vyžaduje vysokú odbornosť a profesionálny profil. Štruktúra býva striktne hierarchická – mladší zamestnanci sa venujú analýzam, vypracovávaniu správ a podkladov pre investičné rozhodnutia, zatiaľ čo seniori prijímajú strategické rozhodnutia o smerovaní kapitálu.
Na rozdiel od veľkých investičných bánk sú PE firmy zvyčajne menšie a majú obmedzený počet pracovných miest, čo zvyšuje konkurenciu pri náboroch. Tento selektívny prístup však znamená, že PE spoločnosti často zamestnávajú len tých najlepších – a patrične ich za to odmeňujú. Platové ohodnotenie v private equity je jedným z najvyšších vo finančnom sektore, pričom základný plat dopĺňajú výrazné výkonnostné bonusy a možnosť podielu na zisku.
Osobnosť vhodná pre kariéru v private equity
Práca v oblasti private equity je extrémne náročná, a preto vyžaduje špecifickú kombináciu osobnostných čŕt, ktoré sa v tomto prostredí osvedčujú. Uchádzači, ktorí v tomto sektore skutočne vynikajú, majú spravidla nasledovné charakteristiky:
Výrazná ambicióznosť a hlad po úspechu
Private equity je oblasť, kde sa očakáva, že ľudia budú sami od seba neustále posúvať svoje limity. Kandidáti by mali byť silne motivovaní dosahovať výsledky, rásť v hierarchii a usilovať sa o výnimočný výkon v každom aspekte práce.
Vysoká schopnosť zvládať konkurenciu
Prostredie v PE je mimoriadne súťaživé. Len tí najlepší získajú miesto a ešte menší počet sa udrží. Zdravý súťažný duch a schopnosť obstáť v tlaku konkurencie sú preto nevyhnutné.
Dôraz na detail
Pri hodnotení investičných príležitostí rozhodujú aj tie najmenšie odchýlky alebo nesúlady. Úspešní profesionáli v PE dokážu identifikovať kritické detaily v zložitých finančných modeloch, zmluvách či výkazoch, ktoré môžu mať zásadný dopad na investičné rozhodnutia.
Kvantitatívna zdatnosť
Private equity je mimoriadne analytická disciplína. Pokročilá znalosť práce s číslami, finančná matematika a schopnosť budovať komplexné finančné modely sú základom každodennej práce.
Riešenie problémov a strategické myslenie
Investovanie nie je len o číslach, ale aj o vízii a schopnosti nachádzať nové riešenia. Pracovníci v PE musia vedieť rýchlo identifikovať slabé miesta spoločnosti a navrhnúť praktické kroky na jej transformáciu a rast.
Profesionálne vystupovanie a reprezentatívnosť
Aj keď nie všetky pozície si vyžadujú neustály kontakt s klientom, profesionálny vzhľad, kultivované vyjadrovanie a schopnosť presvedčivo prezentovať svoje myšlienky sú v PE nevyhnutné. Tieto vlastnosti sú kľúčové najmä pri komunikácii s investormi, vedením spoločností či pri vyjednávaniach.
Kľúčové zručnosti pre úspech v private equity
Najúspešnejší profesionáli v oblasti private equity majú spoločnú kombináciu technických, analytických a medziľudských zručností. Ich práca si vyžaduje nielen brilantné finančné myslenie, ale aj schopnosť efektívne spolupracovať a komunikovať v rámci aj mimo firmy.
Obchodná a investičná analýza
Základom práce v private equity je schopnosť dôkladne posúdiť firmy ako potenciálne investičné príležitosti. Na rozdiel od investičného bankovníctva, ktoré sa sústreďuje na uzatváranie obchodov, sa PE zameriava na dlhodobú hodnotu. To znamená, že pracovníci musia uvažovať ako investori – vedieť vyhodnotiť obchodný model, finančné zdravie a rastový potenciál spoločnosti.
Orientácia na trh a makroekonomické trendy
Profesionáli v PE musia neustále sledovať vývoj trhu, sektorové dynamiky a hospodárske cykly. Schopnosť čítať širší kontext je nevyhnutná pre strategické rozhodovanie a správne načasovanie investícií.
Pokročilé technické zručnosti
Analytická práca v private equity je veľmi náročná z technického hľadiska. Medzi najdôležitejšie technické zručnosti patria:
Finančné modelovanie: tvorba komplexných modelov na simuláciu vývoja spoločnosti a návratnosti investícií
Modelovanie LBO (leveraged buyout): simulácia akvizícií financovaných dlhom a posúdenie ich udržateľnosti
Modelovanie fúzií a akvizícií: analýza synergických efektov a štruktúry transakcií
Všeobecná finančná analýza: práca s finančnými výkazmi, ukazovateľmi a oceňovaním
Mäkké zručnosti a tímová spolupráca
Aj keď technické schopnosti tvoria základ, mäkké zručnosti sú kľúčové pre dlhodobý úspech. Investovanie je tímová disciplína, a to nielen vo vnútri PE firmy, ale aj smerom k portfóliovým spoločnostiam a externým partnerom. Medzi najdôležitejšie patrí:
Komunikačné zručnosti – jasná a presvedčivá argumentácia, prezentácia analýz a návrhov
Vyjednávacie schopnosti – pri nákupe firiem, získavaní kapitálu a komunikácii s vedením
Schopnosť budovať vzťahy – s investormi, manažérmi spoločností a ostatnými profesionálmi v sektore
Líderské a riadiace zručnosti – najmä pri práci s tímami a počas implementácie transformačných zmien v portfóliových firmách
Vstup do private equity
Na slovenskom trhu nie je private equity (PE) tak rozšírený ako v USA alebo západnej Európe, no existuje niekoľko aktívnych fondov a investičných spoločností, ktoré pôsobia najmä v rámci regiónu CEE (Central and Eastern Europe).
Zamestnať sa v tomto sektore je možné, ale konkurencia je vysoká a vstupné body sú obmedzenejšie. Kľúčovým faktorom je relevantná prax a špičkové vzdelanie – ideálne v kombinácii so znalosťami trhu, analytických nástrojov a dobrými jazykovými schopnosťami.
Skúsenosti z investičného bankovníctva alebo poradenstva
Na Slovensku je najčastejším vstupom do PE predchádzajúca prax v investičnom bankovníctve, M&A poradenstve alebo finančnom due diligence (napr. v spoločnostiach ako EY, PwC, Deloitte, KPMG, Mazars, či v lokálnych butikových firmách).
Títo kandidáti majú skúsenosť s transakčným prostredím a prácou s finančnými modelmi – čo je pre private equity zásadné.
Programy MBA alebo zahraničné štúdium
Niektorí kandidáti sa do sektora dostanú po absolvovaní kvalitného MBA programu alebo zahraničného štúdia v oblasti financií či ekonomiky (napr. vo Viedni, Prahe, Paríži, Londýne). V našom regióne sa však MBA titul nevyžaduje automaticky, skôr zvyšuje šance najmä v zahraničných fondoch.
Poradenstvo a korporátne financie
Ďalšou bežnou cestou je práca v strategickom alebo transakčnom poradenstve. Skúsenosti z veľkých firiem (McKinsey, BCG) alebo lokálnych M&A oddelení vo firmách poskytujú silný základ pre prechod do PE, najmä ak kandidát ovláda regionálny trh a má kontakty.
Junior pozície pre absolventov (obmedzené, ale možné)
Na rozdiel od veľkých fondov v zahraničí, slovenské PE spoločnosti len výnimočne prijímajú čerstvých absolventov. Ak áno, zvyčajne ide o výnimočných študentov z top univerzít (napr. LSE, Cambridge, SSE, HSG, CEMS programy) so stážami v bankovníctve alebo consultingu.
Títo mladí analytici začínajú s podporou senior tímu pri príprave finančných modelov, trhovej analýze a due diligence.
Pracovné miesta v private equity: Analytici a Associates
Analytik
Vstupná/junior pozícia – vhodná pre absolventov alebo kandidátov s 1–2 rokmi skúseností
Náplň práce:
Zber a analýza finančných údajov a trhových informácií
Príprava finančných modelov a valuácií cieľových spoločností
Tvorba podkladov pre investičné výbory (investment committee decks)
Podpora senior tímu pri due diligence a strategickom hodnotení firiem
Monitoring výkonnosti portfóliových spoločností
Požiadavky:
Výborná znalosť Excelu a schopnosť vytvárať detailné modely (DCF, LBO, benchmarking)
Základy účtovníctva, corporate finance a oceňovania podnikov
Skúsenosť zo stáže v IB, consultingu alebo korporátnych financiách výhodou
Silné analytické a logické myslenie
Plynulá angličtina (niekedy aj nemčina, najmä v CEE fondoch)
Poznámka:
Na Slovensku nie je pozícia "Private Equity Analyst" bežná ako v Londýne alebo New Yorku. V menších PE tímoch sa často očakáva, že analytik zvládne širší záber úloh a rýchlo preberie viac zodpovednosti.
Associate
Stredne seniorná pozícia – pre kandidátov s 2–4 rokmi praxe, typicky po IB, poradenstve alebo MBA
Náplň práce:
Hodnotenie investičných príležitostí od A po Z
Vedenie finančného modelovania a návrhov štruktúry transakcií
Priama komunikácia s externými poradcami, právnikmi a portfóliovými firmami
Príprava a prezentácia výstupov pre partnerov a investičný výbor
Podpora pri exitoch (predaj spoločnosti, IPO, sekundárny predaj)
Požiadavky:
Silné skúsenosti s finančným modelovaním a M&A procesmi
Predchádzajúca prax v investičnom bankovníctve, strategickom poradenstve alebo veľkom PE fonde
Schopnosť prevziať zodpovednosť za konkrétne časti procesu
Výborné komunikačné zručnosti a schopnosť vyjednávať
MBA alebo zahraničný titul výhodou, ale nie podmienkou
Poznámka:
Pozícia associate je kľúčovou preukazovacou fázou – tu sa ukáže, či má kandidát potenciál rásť na VP alebo partnera. V CEE regióne sú často associates aj pri malých fondoch veľmi blízko rozhodovaciemu procesu.
Pohovory v oblasti private equity
Príprava na pohovor do private equity je náročná, no kľúčová – konkurencia je mimoriadne silná a firmy hľadajú kandidátov, ktorí zvládajú technickú hĺbku, komerčné uvažovanie a profesionálne vystupovanie.
Pohovory bývajú viacstupňové a typicky sa skladajú z troch hlavných kategórií otázok:
Behaviorálne otázky (fit & motivation)
Tieto otázky slúžia na zistenie, či sa kandidát hodí do tímu, má motiváciu pracovať v PE a rozumie tomu, čo táto práca obnáša.
Príklady otázok:
Prečo chcete pracovať v private equity?
Aký je váš dlhodobý kariérny cieľ?
Kedy ste museli riešiť konflikt v tíme?
Popíšte situáciu, keď ste prevzali iniciatívu.
Tip: Buďte konkrétni, autentickí a prepojte svoje odpovede s hodnotami PE (výkon, zodpovednosť, analytika, strategické myslenie).
Technické otázky
Ide o preverenie vašich znalostí z oblasti financií, oceňovania, modelovania a investičného myslenia. Podobajú sa otázkam z pohovorov v investičnom bankovníctve, často však idú hlbšie do analytického a investičného uvažovania.
Príklady oblastí:
Finančné výkazy a ukazovatele (EBITDA, ROIC, NWC atď.)
Oceňovanie: DCF, precedentné transakcie, komparatívna analýza
Modelovanie LBO (leveraged buyout)
Výpočet IRR, návratnosti, kapitálovej štruktúry
Tip: Pripravte sa aj na "paper LBO" – t. j. rýchly výpočet návratnosti bez použitia Excelu.
Otázky na skúsenosti s transakciami / projektmi
Ak máte prax v M&A, audite, consultingu alebo inej finančnej oblasti, pripravte si detailné opisy transakcií alebo projektov, na ktorých ste pracovali. Firmy chcú vidieť, ako rozmýšľate nad číslami a ako ste prispeli k výsledku.
Ako odpovedať:
Začnite krátkym prehľadom transakcie/projektu (typ, sektor, veľkosť)
Vyzdvihnite 2–3 kľúčové úlohy, za ktoré ste zodpovedali
Zdôraznite konkrétny dopad vašej práce (napr. "identifikovali sme riziko, ktoré znížilo cenu", "návrh štruktúry zvýšil výnos pre investora")
Tip: Odpovede by mali zodpovedať tomu, čo máte uvedené v CV, no pridajte aj pridanú hodnotu – ako ste mysleli, čo ste sa naučili, čo by ste spravili inak.
Pohovory v PE sú komplexné a náročné, ale veľmi štruktúrované. Príprava je kľúčová – odporúčame sa:
precvičiť si behaviorálne odpovede (STAR metóda),
osviežiť si finančnú teóriu aj prax (ideálne na vlastných prípadoch),
pripraviť si jasné "deal stories", ktoré ukážu vašu schopnosť pridať hodnotu.
Príprava na kariéru v private equity
Kariéra v oblasti private equity patrí medzi najprestížnejšie a zároveň najnáročnejšie cesty vo finančnom svete. Jej potenciálna finančná odmena, ale aj osobné naplnenie – najmä vďaka možnosti reálne ovplyvniť smerovanie a úspech firiem – ju robia mimoriadne atraktívnou. Mnoho profesionálov v PE opisuje hlboký pocit uspokojenia zo schopnosti transformovať firmy a viesť ich k vyššej efektivite, rastu a ziskovosti.
Ako sa pripraviť na vstup do private equity?
Vzdelanie
Ekonomické, finančné alebo technické štúdium je ideálnym základom – najmä s dôrazom na účtovníctvo, financie, štatistiku a ekonometriu.
Zahraničné štúdium alebo výmenné programy (napr. Erasmus, CEMS, alebo stáž cez AIESEC) pomáhajú získať globálny rozhľad a cenné kontakty.
Skúsenosti vo finančnom sektore
Najlepší kandidáti na vstup do PE majú niekoľkoročnú prax v oblastiach ako:
Investičné bankovníctvo (M&A, ECM, DCM)
Transakčné poradenstvo (Big 4 – EY, KPMG, Deloitte, PwC)
Strategické konzultácie (napr. BCG, McKinsey, lokálne firmy)
Corporate finance v silných korporáciách alebo start-upoch
Práve skúsenosti s oceňovaním, modelovaním a realizáciou obchodov sú mimoriadne cenné.
Technické zručnosti
Excel a PowerPoint – denný chlieb každého PE profesionála
Finančné modelovanie – schopnosť samostatne postaviť DCF, LBO alebo M&A model
Znalosť IFRS / účtovných princípov
Práca s nástrojmi ako Bloomberg, CapitalIQ, Pitchbook či Tableau je výhodou
Mäkké zručnosti a networking
Komunikácia, prezentácia a schopnosť presviedčať sú v PE kľúčové – najmä pri jednaní s investormi a managementom firiem
Vyjednávacie schopnosti sú rovnako dôležité ako čísla
Buduj vzťahy – s mentormi, alumni sieťou, cez LinkedIn alebo odborné eventy v oblasti PE/VC
Najúspešnejší profesionáli v private equity nie sú len špičkoví analytici – sú to komplexne pripravení odborníci, ktorí rozumejú financiám, ľuďom aj stratégii. Ak túžite po kariére, ktorá umožní ovplyvňovať rast reálnych podnikov a zároveň vám prinesie osobnú aj finančnú odmenu, PE môže byť tou správnou cestou.
Ohodnotenie v private equity
Private equity patrí medzi najlepšie platené segmenty vo finančnom sektore. Odmeny sa skladajú z troch hlavných zložiek:
Fixná mzda (base salary)
Základný plat závisí od seniority a veľkosti fondu. V strednej Európe sú tieto mzdy nižšie ako v Londýne alebo Frankfurte, no stále nadpriemerné v rámci regiónu.
Výkonnostný bonus (performance bonus)
Bonusy sa vyplácajú ročne a závisia od individuálneho výkonu, výkonnosti tímu a fondu. V menších fondoch bývajú % bonusy vyššie, ale absolútne sumy môžu byť nižšie než vo veľkých fondoch.
Carry (Carried Interest)
Carry je najlukratívnejšia časť odmeny v private equity – ide o podiel na zisku fondu po tom, čo sa investorom vyplatí ich návratnosť. Je to dlhodobá odmena, často vyplácaná po 3–7 rokoch, keď fond zrealizuje výstupy z investícií.
Typická výška carry fondu: 20 % zo zisku nad tzv. "hurdle rate" (napr. 8 % IRR)
Podiel jednotlivca:
Associate/VP: spravidla žiadny alebo len veľmi malý podiel
Principal: môže mať 0,25 – 1 % z celkového carry
Partner: 2 – 5 %+ (ak patrí medzi zakladajúcich partnerov, ešte viac)
Carry je to, čo robí PE mimoriadne výnosným – ak sa fond podarí, môže jednotlivcom priniesť stovky tisíc až milióny € v dlhodobom horizonte.
